In meinem Post vom 11 Februar 2011 habe ich geraten Aktien aus Asien und Emerging Markets zu verkaufen. Ich habe dies für alle meine Kunden auch gemacht und das Geld als Barreserve liegen lassen.
Auch Kunden, für die ich 100% in Aktien investieren dürfte, habe ich eine Barreserve von 30% gehalten. Dies hat sich nun mehr als ausbezahlt. Hier die Rendite verschiedener Aktienmärkte (Emerging Markets, USA und Europa) seit dem 11. Februar 2011 bis heute in Schweizer Franken:
Die Aktienmärkte sind seit dem um ca. 25% gesunken. Quo vadis/Wie weiter ?
Ich stehe nun ganz klar auf der Käuferseite. Wenn die Kurse von soliden Unternehmen, die in Bargeld schwimmen und solide finanziert sind, in so kurzer Zeit um 1/4 fallen, so muss man einfach zugreifen. Klar, momentan herrscht Panik, aber hier die gute Nachricht: auch nächste Woche wird die Welt nicht untergehen!
Natürlich werde ich am Montag nicht einfach blind kaufen. Zuerst bleibt abzuwarten, wie die Märkte den Verlust der höchsten Kreditwürdigkeit der USA verarbeiten werden. Ich bin aber überzeugt, dass in dem Moment in dem ich diese Zeilen schreibe, die Politiker und Nationalbanken bereits Gegenmassnahmen besprechen, die die Märkte beruhigen sollen.
Falls die EU Politiker jetzt weitere Massnahmen beschliessen, welche die EU mehr in die Richtung Fiskalunion führen, könnte der EUR sogar als der lachende Sieger hervorgehen. Entscheidend ist auch, ob die anderen Ratingagenturen (Moodys und Fitch) den Schritt von Standard & Poors nachmachen und mit welchem Ausblick sie das Rating versehen.
Und was sollte man kaufen? Keine Anleihen sondern Aktien, da in ferner Zukunft eher mit steigen als mit sinkenden Zinsen zu rechnen ist. Auch wenn die Nationalbanken nun als Beruhigungsmassnahme die Zinsen senken sollten, wäre dies ein Zeichen um aus Obligationen aus und nicht einzusteigen.
Bei Aktien bevorzuge ich Schweizer und Europäische Aktien. Auch Osteuropa und Russland könnten gute Kandidaten sein.
Es eröffnen sich nun tolle Kaufgelegenheiten. Den Mutigen gehört die Welt!
